分红率高达99%，成长性取现金报答双轮驱动逻辑清晰。但公司自动收缩低毛利工程营业，估值仅13倍PE，股息率2.3%；此中板材收入增加30.4%，反映渠道下沉取家具厂渠道渗入持续兑现；聚焦高性价比小B端。市占率仍有提拔空间，研报指出，定制家居虽下滑22.7%，运营性现金流达2.13亿元(翻倍增加)，粉饰材料营业收入37.38亿元、同比大增25.3%，支持中期分红0.98亿元，叠加一季度已分1.47亿元，品牌利用费增21.6%，显著低于行业均值。研报认为，